Акции "Системы" ведут себя аналогично бумагам "Мечела" времен 2013-2016 годов

По итогам дня индекс МосБиржи прибавил почти 2,1% до 2149 пунктов, а его валютный аналог РТС вырос на 2,2%. Активные покупки происходили на фоне неоднозначной ситуации на зарубежных рынках: сводный европейский фондовый индекс Stoxx 600 к концу дня терял 0,06%, а S&P 500 рос на 0,09%. Среди значимых новостей стоит отметить запуск на Чикагской бирже фьючерсов на биткоин.

Январские контракты открыли торги в 14.00 (мск) на уровне $15460 и к вечеру достигли $18250. Макроэкономический календарь в понедельник пуст. Среди российских акций сегодня в лидерах роста отметились АФК "Система" (+9,5%) и НЛМК (+6,1%). В аутсайдерах были "Башнефть" (ап: -9,4%; ао: -4,9%), НМТП (-1%) и "Полюс" (-0,7%). Акции АФК "Система" сейчас ведут себя аналогично бумагам "Мечела" времен 2013-2016 годов, находясь под влиянием крайне сложно прогнозируемых юридических рисков. Нефть к вечеру росла в пределах 1,6%: баррель сорта Brent стоил $64,4, а WTI – $57,7. По данным Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю выросло на 2 шт. Спекулятивного позитива добавило сообщение министра энергетики ОАЭ о том, что страны ОПЕК+ выработают стратегию выхода из соглашения в июне. На наш взгляд, сам факт обсуждения выработки стратегии подразумевает то, что сворачивание соглашения не будет резким и не приведёт к рыночному шоку. На валютном рынке доллар на фоне дорожающей нефти терял более 0,1% до 59,1 руб., а евро рос в пределах 0,1% до 69,7 руб. Сезонное ослабление рубля сдерживает снижающийся индекс доллара (DXY). В свою очередь, фактором поддержки рубля выступает все ещё сильный Carry trade: индекс "чистых" государственных облигаций RGBI рисует строго восходящий тренд, игроки рынка закладывают в цены бондов ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 16 декабря в диапазоне 0,25-0,5 п. п. и, при этом, не видят значимых рисков волатильности из-за соглашений ОПЕК+. Покупки Минфина после их объявления оказали давление на рубль, но оно в значительной мере носило эмоциональный характер и до конца месяца скорее всего ослабнет. Тем более, что 25 декабря ожидается уплата экспортёрами НДПИ за ноябрь, что является "пиком" налогового периода. В базовом сценарии до конца года сохраняем по доллару США прогнозный диапазон 57-60 руб. На вечерней сессии высока вероятность дальнейшего укрепления рубля к доллару США и роста котировок фьючерсов на индекс Мосбиржи.